L’analyse des frais de transaction cryptographique suggère que les échanges préfèrent se déplacer en Bitcoin


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    Les échanges cryptographiques peuvent générer des revenus par divers moyens, y compris les prêts aux commerçants sur marge, les frais de liquidation et les frais de montée en puissance marche/arrêt. Cependant, le principal générateur de revenus continue de prélever des frais sur les transactions.

    Il existe plusieurs types de transactions et, par conséquent, de nombreux types de frais de transaction. Lorsque l’on compare différents frais de transaction sur les chaînes Bitcoin et Ethereum, les données suggèrent que les bourses préfèrent utiliser les premières pour transférer de la valeur en interne.

    Les frais de transaction

    Données en chaîne fournies par Glassnode et analysées par CryptoSlate a montré un historique erratique des frais perçus par les échanges sur les transactions Bitcoin.

    Le graphique ci-dessous présente une augmentation considérable des frais vers la fin de 2017, alors que BTC a atteint son pic de cycle précédent de 20 000 $.

    Le marché haussier de 2021 a connu une nouvelle hausse des frais en avril 2021, bien que nettement inférieure à celle de 2017, alors que BTC approchait les 65 000 $.

    Étrangement, le dernier sommet du marché haussier, de 69 000 $ en novembre 2021, ne s’est pas accompagné d’une autre flambée des frais, ce qui suggère une activité de change comparativement moindre par rapport à avril 2021.

    Depuis avril 2021, les frais via les transactions Bitcoin ont considérablement baissé et restent tronqués.

    Bitcoin : frais totaux de transaction d'échange
    Source : Glassnode.com

    Bitcoin : domination des frais de change

    La métrique Exchange Fee Dominance est définie comme le pourcentage du total des frais de transaction payés par rapport à l’activité d’échange sur la chaîne. Ceci est ensuite divisé en type de transaction qui a généré les frais comme suit :

    • Dépôts : transactions qui incluent une adresse d’échange en tant que destinataire des fonds.
    • Retraits : transactions qui incluent une adresse d’échange en tant qu’expéditeur des fonds.
    • In-House : Transactions qui incluent les adresses d’un échange unique en tant qu’expéditeur et destinataire de fonds.
    • Inter-bourse : Transactions qui incluent des adresses de bourses (distinctes) en tant qu’expéditeur et destinataire de fonds.

    Le graphique ci-dessous montre que les frais de transaction Bitcoin représentaient 36% de toutes les sources de revenus d’échange liées à BTC. Ceci est encore divisé:

    • Dépôts – 21%
    • Retraits – 4%
    • En interne – 10 %
    • Interurbain – 1 %

    Au cours des cinq dernières années, les catégories Dépôts et In-House ont connu une croissance exponentielle.

    Bitcoin : domination des frais de change
    Source : Glassnode.com

    Ethereum : domination des frais de change

    L’analyse de la dominance des frais d’échange d’Ethereum brosse un tableau très différent. Actuellement, les frais de transaction Ethereum représentent 5 % des sources de revenus d’échange liées à l’ETH.

    Les retraits constituent la catégorie la plus importante de types de frais de transaction, ce qui est le cas depuis juillet 2017.

    Le manque relatif de frais internes par rapport au Bitcoin suggère que les échanges préfèrent ne pas utiliser l’ETH lors du transfert de fonds entre les portefeuilles internes.

    Ethereum : domination des frais de change
    Source : Glassnode.com

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