La société de capital-risque Electric Capital lève 1 milliard de dollars pour investir dans des startups de crypto

FAprès un an où les startups ont levé des montants record de financement de capital-risque et les prix des crypto-monnaies ont atteint des sommets historiques, Electric Capital, basé à Palo Alto, a levé 1 milliard de dollars pour parier sur les startups de crypto. Ce total comprend un fonds de 400 millions de dollars fermé l’année dernière (non annoncé jusqu’à aujourd’hui) pour effectuer des investissements en actions et en jetons cryptographiques, ainsi qu’un fonds de 600 millions de dollars fermé le mois dernier pour effectuer des achats de jetons uniquement. Auparavant, Electric n’avait levé que 125 millions de dollars sur ses deux premiers fonds.

Electric a été fondée par l’entrepreneur Avichal Garg, 39 ans, et l’ingénieur logiciel Curtis Spencer, 40 ans. En 2001, alors qu’il était encore au lycée, Garg a commencé sa carrière dans la technologie en cofondant une startup de technologie éducative. Il s’est ensuite spécialisé en informatique à Stanford et a ensuite travaillé comme chef de produit chez Google. Ensuite, lui et Spencer ont cofondé Spool, une startup de bookmarking qui permet aux consommateurs de sauvegarder des articles et des vidéos sur leurs téléphones. Facebook a acheté Spool dans le cadre d’une petite acquisition en 2012, et Garg et Spencer sont restés chez le géant des médias sociaux pendant plusieurs années avant de lancer Electric Capital en 2018.

La paire vise à différencier Electric des autres fonds d’investissement cryptographiques en remplissant ses rangs d’ingénieurs. Elle peut ainsi mieux comprendre et accompagner les opérations techniques des sociétés de son portefeuille. Sur les 15 employés d’Electric, 8 sont des développeurs de logiciels et 2 des graphistes, explique Garg.

Il pense que les ingénieurs finiront par dominer toutes les plus grandes entreprises. « Si vous regardez les entreprises commerciales les plus prospères au monde, elles sont essentiellement dirigées par des ingénieurs en logiciel », dit-il. « Si vous regardez les plateformes médiatiques les plus performantes, elles sont dirigées par des ingénieurs. Nous pensons que la même chose arrive au capital-risque et à tous les marchés de capitaux. Crypto finance Paradigm et Hack VC, qui récemment élevé 200 millions de dollars, ont également des équipes d’ingénierie sur le personnel.

L’une des façons dont Electric utilise ses connaissances techniques consiste à créer un rapport annuel “Rapport du développeur”, qui analyse de grandes quantités de code open source publié sur le référentiel GitHub. La recherche estime combien d’ingénieurs travaillent sur différentes plates-formes de crypto-monnaie et quels écosystèmes se développent le plus rapidement, et cela aide à éclairer les décisions d’investissement d’Electric.

L’un des meilleurs investissements d’Electric à ce jour est Near Protocol, un concurrent d’Ethereum qui sert de plate-forme de crypto-monnaie sur laquelle d’autres applications peuvent s’exécuter. Après son lancement en 2017, Near est devenu le troisième écosystème de cryptographie à la croissance la plus rapide en 2021, attirant plus de 100 développeurs à temps plein. Garg et Spencer ont investi 500 000 $ dans Near en 2018 et ont investi davantage dans les années suivantes. Son pari de 500 000 $ vaut maintenant plus de 60 millions de dollars, et la participation totale d’Electric dans Near se situe dans les “petites centaines de millions”.

Electric a également réalisé de nombreux investissements dans la finance décentralisée, ou DeFi, le fourre-tout pour les produits cryptographiques essayant de construire des systèmes financiers hors du contrôle d’une seule entreprise ou d’un gouvernement. C’était l’un des premiers investisseurs dans Dydx, une application de trading de dérivés cryptographiques de 27 personnes qui a dépassé Coinbase en volume de trading quotidien l’automne dernier. Elle détient une participation dans Zeta, un service de négociation d’options. Et il a soutenu Syndicate, une startup logicielle de la Silicon Valley qui permet aux gens de regrouper plus facilement le capital cryptographique et de créer des DAO d’investissement, ou des organisations autonomes décentralisées.

Pour déployer son nouveau milliard de dollars, Electric prévoit de faire des investissements en actions et symboliques de 1 à 20 millions de dollars. Il continuera d’investir dans l’infrastructure cryptographique et la finance décentralisée, et il souhaite se pencher sur le marché des jetons non fongibles (NFT). Garg n’est pas encore prêt à investir directement dans les NFT comme l’art numérique ou dans les DAO d’investissement NFT via son fonds. “Comment appréciez-vous ce truc?” il dit. “Spéculez-vous sur un actif fondamental ou spéculez-vous simplement?” Mais lui et Spencer prévoient de faire des paris sur des “pics and shovels”, tels que les marchés NFT, les portefeuilles numériques et les outils financiers qui vous permettent d’emprunter de l’argent et d’utiliser vos NFT comme garantie.