La CBDC proposée par la Fed : cauchemar dystopique ou évolution nécessaire du dollar ?

La Réserve fédérale américaine a fait son premier pas vers l’émission d’une monnaie numérique de banque centrale (CBDC). Et alors qu’un dollar numérique est encore dans des années même si la Fed décide d’aller de l’avant avec l’idée, la perspective d’une CBDC américaine devrait inquiéter l’industrie de la cryptographie.

Dans son nouveau rapport, intitulé «Monnaie et paiements : le dollar américain à l’ère de la transformation numérique», la Fed a décrit les problèmes auxquels une CBDC serait confrontée et les mécanismes qu’elle pourrait utiliser pour les résoudre.

Le rapport indique que l’introduction d’une CBDC représenterait une innovation importante dans la monnaie américaine, mais reste prudent quant aux problèmes potentiels qu’elle pourrait entraîner sur le système monétaire du pays.

Il présente une CBDC comme un moyen de parvenir à l’inclusion financière, d’élargir l’accès aux services de paiement numérique, de réduire les frais de transaction et d’accélérer les envois de fonds et les transactions transfrontalières.

Cependant, une analyse plus approfondie du rapport révèle que ces avantages auraient un coût que peu de gens semblent prêts à payer.

Le premier pas vers une CBDC américaine est très effrayant

Les décideurs et le personnel de la Réserve fédérale étudient les CBDC depuis plusieurs années, mais ce n’est qu’en 2020 qu’ils se sont fait plus entendre sur la possibilité d’un dollar numérique. Les efforts massifs de la Chine à l’échelle de l’État pour tester et mettre en œuvre le yuan numérique ont certainement accéléré les recherches de la Fed sur les CBDC, mais ce n’est pas le seul facteur qui nous a rapprochés d’un dollar numérique.

L’augmentation de l’adoption de la crypto-monnaie, à la fois dans le monde et aux États-Unis, est également un facteur majeur qui a contribué à une recherche plus agressive sur les CBDC. Dans son rapport, la Fed note que les crypto-monnaies “n’ont pas été largement adoptées comme moyen de paiement” aux États-Unis. Bien que cette affirmation soit vraie, ce que le rapport ne réalise pas, c’est la portée de l’adoption de la crypto en tant que couverture contre les monnaies fiduciaires.

Cependant, le groupe de travail du président sur les marchés financiers (PWG) a reconnu l’adoption des pièces stables dans le pays. Dans un rapport conjoint avec la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) et l’Office of the Comptroller of the Currency (OCC), le PWG a noté que les pièces stables avaient le potentiel de perturber le système de paiement actuel et de conduire à une concentration du pouvoir économique.

Un manque de réglementation dans l’espace et la difficulté de mettre en œuvre une telle réglementation sont ce qui a poussé la Fed à rechercher le potentiel des CBDC.

Si une CBDC américaine était créée, elle devrait être protégée par la confidentialité, intermédiée, largement transférable et à identité vérifiée, selon le rapport.

Cependant, le terme «protégé de la vie privée» semble avoir peu de poids auprès de la Réserve fédérale, qui a noté qu’une CBDC devrait «trouver un équilibre approprié» entre la confidentialité et la transparence pour dissuader les activités criminelles.

Un dollar numérique intermédié et à identité vérifiée obligerait la Fed à étendre considérablement son rôle dans le système financier et dans l’ensemble de l’économie américaine. Pour éviter cela, la Fed ferait appel au secteur privé pour faciliter la gestion des avoirs et des paiements des CBDC, ainsi que la vérification.

L’intégration d’entreprises tierces du secteur privé dans les CBDC ouvre la boîte de Pandore de problèmes potentiels, notamment la corruption, la centralisation et la censure.

Cependant, le rapport ne reconnaît aucun de ces problèmes. Au lieu de cela, il note qu’une CBDC changerait radicalement la structure du système financier américain, diminuant la domination des banques privées et augmentant la possibilité de paniques bancaires.

«La capacité de convertir rapidement d’autres formes d’argent, y compris les dépôts dans les banques commerciales, en CBDC pourrait rendre les ruées sur les sociétés financières plus probables ou plus graves. Les mesures traditionnelles telles que la surveillance prudentielle, l’assurance des dépôts du gouvernement et l’accès aux liquidités de la banque centrale peuvent être insuffisantes pour éviter d’importantes sorties de dépôts des banques commerciales vers la CBDC en cas de panique financière.

Le rapport note également qu’une CBDC pourrait affecter le contrôle des taux d’intérêt en modifiant l’offre de réserves dans le système bancaire. Étant donné que la Fed a noté que les banques dépendent actuellement des dépôts pour financer la majorité de leurs prêts, une CBDC pourrait s’avérer être un fardeau important pour les emprunteurs.

La solution de la Fed à ce problème est très effrayante.

Selon le rapport, une CBDC pourrait être conçue de manière à permettre à la Fed de limiter le montant de dollars numériques qu’un utilisateur final pourrait détenir ou de limiter le montant de CBDC qu’un utilisateur final pourrait accumuler sur de courtes périodes.

Essentiellement un plafond strict sur le montant d’argent que ses citoyens peuvent détenir, ce choix de conception éloigne la CBDC proposée par la Fed de l’innovation financière et la rapproche d’un outil de contrôle dystopique.

L’un des avantages les plus importants d’une CBDC, selon la Fed, est qu’elle donnerait aux gouvernements la possibilité de percevoir directement les impôts des citoyens. Cette fonctionnalité lui permettrait également de verser des prestations aux citoyens, ce qu’elle présente comme une amélioration significative du modèle de paiement actuel.

La Fed ne prendra des mesures pour développer une CBDC que si des recherches supplémentaires montrent que les avantages potentiels l’emportent sur les risques à la baisse. À cette fin, la Fed a invité le public à commenter les questions concernant les fonctionnalités et les considérations politiques d’une CBDC, qui peuvent être soumises à l’aide de ce formulaire.

Bien que le rapport note qu’une CBDC ne pourrait pas être émise sans le soutien à la fois de l’exécutif et du Congrès, un dollar numérique reste une possibilité.

Une CBDC telle que décrite ci-dessus mettrait fin à la vie privée des citoyens américains. Une CBDC telle que décrite ci-dessus est une arme extrêmement puissante et programmable à l’infini contre la liberté financière qui ne devrait jamais atteindre les mains d’une institution comme la Réserve fédérale.