DeFi a fait preuve de résilience lors des crises de marché de mars 2020 et mai 2021

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  • Comme si 2020 n’avait pas fourni assez de moments mordants, 2021 s’annonce comme une année assez intéressante pour la crypto-monnaie. Avec le prix du Bitcoin (BTC) flottant autour de la barre des 35 000 $, les sceptiques et les experts affluent dans les rues des médias sociaux pour célébrer la disparition tant attendue de l’économie décentralisée. Bien sûr, ils ont assez commodément oublié que le prix du Bitcoin a connu une augmentation de 533% depuis la troisième réduction de moitié survenue en mai 2020.

    Compte tenu du nombre de personnes affirmant que la bulle cryptographique a éclaté – y compris l’ancien président américain Donald Trump – il est presque difficile de se rappeler que le prix du Bitcoin oscillait entre 9 000 $ et 10 000 $ il y a à peine 12 mois.

    Depuis la réduction de moitié, en fait, la finance décentralisée (DeFi) est devenue le secteur le plus prometteur de l’économie de la crypto-monnaie, alimentant l’adoption de l’espace crypto. Un rapide coup d’œil aux statistiques de croissance indique clairement l’élan que DeFi a généré au cours de l’année écoulée. En juin 2020, la valeur totale verrouillée (TVL) dans DeFi était d’environ 1,05 milliard de dollars. Aujourd’hui, DeFi se vante plus de 104 milliards de dollars de protocoles verrouillés.

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    Bien que DeFi soit sur le point de diriger l’espace crypto dans le courant dominant, DeFi a été mis au défi au cours des deux dernières années. Bien que certains spectateurs puissent signaler les obstacles en mars 2020 et mai 2021, il n’en reste pas moins que DeFi est assez résilient et est prêt à poursuivre sa croissance.

    Calme dans la tempête

    Malgré la croissance frénétique de DeFi, l’espace a subi deux tests de résistance substantiels au cours des deux dernières années : mars 2020 et mai 2021. Pour être clair, ces instances ont défié l’espace DeFi d’une manière qu’il n’avait jamais été contestée auparavant. La propagation de la pandémie mondiale de COVID-19 et la vente massive de panique provoquée par Elon Musk, associées à la répression contre les mineurs chinois de Bitcoin, ont abouti à la perte de 1 000 milliards de dollars sur l’ensemble du marché de la cryptographie.

    Si le compte Twitter de Musk est en partie responsable de l’invocation de la tempête, DeFi a assuré une présence apaisante au sein de la tempête.

    À la suite de la vente massive de panique déclenchée par Musk, une chose beaucoup plus révélatrice et impressionnante s’est produite: rien. Les protocoles DeFi ont continué à fonctionner exactement comme prévu : aucun plantage, aucun problème. En fait, le secteur DeFi dépasserait les 100 milliards de dollars en valeur – passant son test de résistance avec brio.

    Cet exploit est particulièrement impressionnant lorsqu’il est juxtaposé au test de résistance administré en mars 2020. La capitalisation combinée du secteur DeFi a piqué du nez – tombant en dessous d’un milliard de dollars. Pire encore, la frénésie a culminé dans une crise au sein du système de liquidation de MakerDAO, où le protocole est devenu sous-capitalisé, et environ 8 millions de dollars d’Ether (ETH) ont été offerts et achetés gratuitement sur une période de 40 minutes.

    Comme le reste de l’espace DeFi, cependant, MakerDAO a survécu. Bien que sa survie l’ait obligé à vendre aux enchères des jetons MKR natifs pour combler les créances irrécouvrables, il a également pu surmonter la tempête du «Jeudi noir» de mars 2020.

    À peine 12 mois plus tard, DeFi porterait à nouveau le manteau de l’accélération de l’espace crypto. Même le célèbre investisseur traditionnel Mark Cuban continuerait Réclamer qu’avec DeFi, “l’utilité de la crypto-monnaie a changé”. Il y a tellement de choses que vous pouvez faire maintenant. Si j’ai mon Bitcoin, qu’il augmente ou diminue en valeur, je peux en prendre un pourcentage, emprunter, prêter et gagner un revenu, et être mon propre banquier personnel.

    Performances CEX et DEX

    L’impact des deux crises susmentionnées était également très différent entre les échanges centralisés et décentralisés (DEX). Alors que les DEX ont géré les situations de manière relativement efficace, leurs homologues centralisés ont connu des pannes et un chaos de liquidation important.

    La crise de mai 2021 a été extrêmement difficile pour les bourses centralisées (CEX), avec plus de 7 milliards de dollars de positions à terme liquidées en une seule journée, marquant la deuxième liquidation en une seule journée la plus élevée jamais enregistrée. De plus, les utilisateurs de CEX ont rencontré des problèmes de fonctionnalité, notamment l’empêchement d’ajouter des garanties, de fermer des prêts ou d’effectuer des transactions.

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    D’un autre côté, les échanges décentralisés ont non seulement pu éviter les pannes ou les temps d’arrêt, mais les DEX ont également expérimenté volume d’échanges sans précédent, selon Dune Analytics. Cependant, cela ne veut pas dire qu’il n’y a eu aucun hoquet en cours de route. Un record de 700 millions de dollars a été liquidé dans les protocoles DeFi sur une période de deux jours, et les utilisateurs ont souffert des prix du gaz exorbitants. Cependant, les protocoles fonctionnaient comme prévu et ne présentaient à aucun moment des problèmes aggravants pour les utilisateurs.

    Cela seul a mis en évidence la robustesse de DeFi par rapport aux plates-formes centralisées.

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    Le facteur peut-être le plus important dans la résilience de DeFi a été la capacité des commerçants de crypto à générer des rendements importants sur les jetons, quelle que soit la volatilité du marché. Les protocoles DeFi sont devenus de plus en plus populaires au cours de la dernière année, car ils récompensent les commerçants avec un rendement pour leur garantie et leur agriculture. Plus généralement, l’agriculture de rendement aide les commerçants à générer des rendements maximaux sur leurs actifs cryptographiques en empruntant, en prêtant et en jalonnant sur différents protocoles DeFi. La technique de trading est assez similaire aux paiements de dividendes dans le système bancaire traditionnel, où le rendement versé aux traders les aide à générer des rendements composés.

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    Cette méthode a contribué à aider DeFi à surmonter les tempêtes de 2020 et 2021, car les commerçants ont continué à opérer dans le cadre des protocoles DeFi pour gagner un rendement annuel en pourcentage, ou APY, tout en contournant simultanément les turbulences du marché.

    La volatilité à laquelle nous avons assisté au cours des 18 derniers mois n’a en grande partie pas pu dissuader les traders d’investir dans DeFi. En fait, les statistiques soutiennent le contraire. Alors que certains spéculateurs époussetaient leurs manteaux de neige en prévision de l’hiver crypto, les protocoles DeFi expérimenté des revenus mensuels sans précédent — poussant le TLV dans les protocoles DeFi à près de 8 milliards de dollars.

    Les tests de résistance économiques massifs de 2020 et 2021 avaient le potentiel de démanteler les itérations précédentes de l’économie décentralisée. Cette version évoluée et mûrie de la cryptosphère, cependant, était bien mieux préparée à affronter la tempête. Semblable à l’influenceur Logan Paul s’affrontant contre le champion des poids légers Floyd Mayweather, simplement survivre est une énorme victoire. Et, à l’instar de Paul, l’espace DeFi s’est bien mieux comporté que la plupart ne le supposaient.

    Non seulement les protocoles DeFi ont survécu, mais ils ont prospéré. La volatilité au sein du marché libre ne doit pas être la conséquence des deux années précédentes. L’événement le plus révélateur est que DeFi a réussi ces tests – des tests avec lesquels les protocoles centralisés ont eu du mal.

    La résilience de DeFi à elle seule en dit long sur son potentiel et sa résistance.

    Cet article ne contient pas de conseils ou de recommandations d’investissement. Chaque investissement et mouvement de trading comporte des risques, et les lecteurs doivent effectuer leurs propres recherches avant de prendre une décision.

    Les points de vue, pensées et opinions exprimés ici n’engagent que l’auteur et ne reflètent ou ne représentent pas nécessairement les points de vue et opinions de Cointelegraph.

    Doug Léonard est le PDG de Hifi, un protocole de prêt à taux fixe et à terme fixe construit sur la blockchain Ethereum. Doug est titulaire d’un BS en systèmes d’information de l’Université Brigham Young et d’une maîtrise en systèmes d’information de gestion de l’Université Brigham Young. Avant d’être nommé PDG de Hifi Finance, Doug a passé un an en tant qu’architecte logiciel senior chez Mainframe.