L’enthousiasme des analystes pour le titre DraftKings avant les résultats du quatrième trimestre

Posté le: 25 février 2021, 12: 11h.

Dernière mise à jour le: 25 février 2021, 01: 34h.

Avant son rapport sur les résultats du quatrième trimestre prévu pour vendredi matin, l’action DraftKings (NASDAQ: DKNG) suit la baisse du marché dans son ensemble aujourd’hui. Mais une diapositive d’un jour n’empêche pas certains à Wall Street de devenir optimistes sur l’opérateur de paris sportifs.

Dans une note aux clients, l’analyste de jeux Macquarie Chad Beynon réitère une note de «surperformance» sur l’action, tout en augmentant son objectif de cours à 68 $ contre 64 $. Cela implique une hausse d’environ 13% par rapport à la clôture des actions le 24 février.

En tant que premier choix dans le jeu en ligne, nous continuons de croire que DKNG dispose de tous les bons outils (pour conserver) sa position de deux meilleurs joueurs – marque forte, bilan impeccable, technologie propriétaire, outils de science des données et de rétention, ligue / équipe commandites et partenariats avec les médias », a déclaré Beynon.

L’analyste prévoit une part de marché à long terme d’environ 20% pour DraftKings, à la traîne seulement rival et parent FanDuel Flutter Entertainment Plc (OTC: PDYPY).

Pour le trimestre de décembre, les analystes s’attendent à ce que DraftKings affiche une perte de 49 cents par action sur un chiffre d’affaires de 232,04 millions de dollars. Au cours des 90 derniers jours, quatre analystes ont abaissé les prévisions de bénéfices, tandis que sept ont augmenté les estimations de ventes.

Ce qui pourrait déplacer le stock de DraftKings

Wall Street est globalement positif sur DraftKings, 18 des 27 analystes couvrant le nom lui attribuant des notes très haussières ou haussières, par rapport à un seul appel de «vente».

Pourtant, avec un bénéfice d’équilibre avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) qui ne devrait pas arriver avant l’année prochaine et une rentabilité peu probable avant 2023, DraftKings doit s’appuyer sur d’autres paramètres clés, à savoir l’ajout de part de marché.

La société de recherche Eilers & Krejcik Gaming estime que les marchés des casinos en ligne du New Jersey et de Pennsylvanie représenteront 34% des revenus bruts de jeu (GGR) de la société au quatrième trimestre. La firme prévoit également que 17 pour cent des GGR seront attribuables aux paris sportifs du New Jersey et que 12 pour cent seront dérivés des paris sportifs dans l’Illinois. Cela signifie que DraftKings surperforme dans cet État par rapport à son positionnement dans l’Indiana et la Pennsylvanie. Ces marchés existent depuis plus longtemps.

DraftKings est opérationnel dans 14 États, représentant près d’un tiers de la population américaine. Beynon, l’analyste de Macquarie, dit que l’industrie devrait ajouter 15% de plus de la population au cours de cette année et 2022.

Grandes prévisions

Sans aucun bénéfice pour le moment et se négociant à 50,90x les ventes et 11,84x la valeur comptable, DraftKings est valorisé comme un stock de croissance, ce qu’il est.

Cela signifie également qu’il doit répondre aux attentes de croissance ou les dépasser. Il pourrait simplement être en mesure de le faire. Beynon prévoit un taux de croissance annuel composé de 34% pour les revenus de l’entreprise au cours des six prochaines années.

À mesure que les revenus augmentent, les frais de marché et les frais généraux et administratifs en pourcentage des ventes diminueront. Concernant la rentabilité, la patience est de mise. Mais la chronologie de DraftKings se compare favorablement aux géants de l’Internet Amazon et Twitter. Beynon note qu’il a fallu à ces entreprises six et cinq ans, respectivement, après les introductions en bourse (introductions en bourse) pour cesser de perdre de l’argent.