Entain augmente l’offre publique d’achat de Tabcorp à 2,7 milliards de dollars

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  • Posté le: 27 avril 2021, 09: 11h.

    Dernière mise à jour le: 27 avril 2021, 12: 05h.

    Entain Plc (OTC: GMVHY) fait une nouvelle tentative dans les activités de paris et de médias de Tabcorp, portant son offre d’acquisition à 2,7 milliards de dollars, contre 2,28 milliards de dollars.

    Entain Tabcorp
    Un magasin de paris Ladbrokes au Royaume-Uni. Le propriétaire Entain a augmenté son offre publique d’achat sur Tabcorp. (Image: Le gardien)

    Les deux sociétés confirment la proposition révisée. La nouvelle offre d’Entain, basée au Royaume-Uni, arrive environ un mois après l’objectif australien a rejeté les 2,28 milliards de dollars initiaux ouverture, la qualifiant d’insuffisante. Tabcorp ne dit pas grand-chose sur la nouvelle offre, à part qu’elle est en cours d’évaluation.

    “La proposition révisée continue d’être soumise à de nombreuses conditions, y compris la diligence raisonnable, l’organisation du financement, la réception de toutes les approbations réglementaires pertinentes et l’obtention de diverses approbations et consentements de tiers”, a déclaré l’opérateur de jeux australien.

    Le conseil d’administration de Tabcorp n’a pas encore formé d’avis sur les mérites de la proposition révisée et l’évaluera dans le contexte de l’examen stratégique annoncé précédemment.

    À la suite de la proposition initiale de rachat d’Entain, Tabcorp a promis un examen stratégique de ses médias et de ses unités de paris, déclarant que le processus pourrait entraîner une vente à un tiers, une scission ou un désinvestissement de ses unités de keno et de loterie.

    Aussie Allure fait de Tabcorp une cible attrayante

    Dans la communauté des investisseurs ces jours-ci, la thèse des paris sportifs tourne en grande partie autour des États-Unis – un marché en forte croissance qui n’est pas encore aussi mature que l’Australie ou le Royaume-Uni.

    Cela ne diminue en rien l’attrait de Tabcorp pour Entain, ou pour tout prétendant, d’ailleurs. Mais la société australienne est une cible particulièrement convaincante pour le propriétaire de Ladbrokes. La société britannique détient une part de quatre pour cent dans le segment des courses de chevaux et des paris sportifs en Australie. Mais Tabcorp a près de 11 fois ce chiffre à 43,7%, ce qui signifie qu’une entité combinée contrôlerait près de la moitié du marché.

    «L’opération proposée serait conforme à la stratégie actuelle de fusions et acquisitions d’Entain et présente une opportunité d’acquérir une entreprise attractive qui, lorsqu’elle est combinée avec l’activité australienne existante d’Entain, créerait une société de paris multicanal et multimarque de premier plan intégrée, »Selon l’opérateur britannique.

    L’Australie abrite également des parieurs dévoués. Selon l’Australian Gambling Research Center, les Australiens âgés de 18 à 49 ans dépensent près de 775 dollars par mois en paris sportifs – ce qui est bien pour l’un des clips les plus élevés des économies développées. En 2018, près de 24 milliards de dollars y ont été dépensés pour les courses de chevaux et les paris sportifs.

    L’entité pourrait avoir de la société

    Entain n’est pas le seul prétendant de Tabcorp. La cible avait précédemment révélé à l’Australian Securities Exchange (ASX) qu’elle avait reçu plusieurs offres.

    Alors que seul le propriétaire de Coral confirme ouvertement une offre, Fox Corp. (NASDAQ: FOXA) de Rupert Murdoch envisageant une course à Tabcorp, trop. Le géant des médias recherche activement des moyens de renforcer son exposition aux paris sportifs aux États-Unis et dans d’autres pays. Il y a aussi la société de capital-investissement spéculative Apollo Global Management (NYSE: APO) pourrait rejoindre le processus d’appel d’offres de Tabcorp.

    Certains analystes voient Entain comme une cible de prise de contrôle possible, notant que MGM Resorts International (NYSE: MGM) – son partenaire sur l’unité BetMGM – pourrait revoir une offre d’acquisition qui a été rejetée plus tôt cette année.

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