White Mountains achète une participation de 72% dans Lloyd’s Insurer Ark pour une croissance dans le durcissement du marché

White Mountains Insurance Group, Ltd.a annoncé avoir conclu un accord définitif pour investir de nouveaux capitaux et acquérir une participation majoritaire dans Ark Insurance Holdings Ltd., la société mère d’Ark Syndicate Management Ltd.

Avec sa plate-forme Lloyd’s leader, Ark est «bien positionné pour profiter du durcissement du marché de l’assurance dommages», a déclaré White Mountains, domicilié aux Bermudes dans un communiqué.

Fondée en 2007 par Ian Beaton et Nick Bonnar, Ark gère la souscription des syndicats 4020 et 3902 chez Lloyd’s. Les syndicats souscrivent un portefeuille diversifié et équilibré de réassurance et d’assurances, comprenant les risques immobiliers, accidents et santé, énergétiques, maritimes et politiques. Ark a actuellement une capacité de timbres d’environ 500 millions de dollars.

White Mountains apportera 605 millions de dollars de capitaux propres à Ark, à une évaluation pré-monétaire de 300 millions de dollars et achètera également 41 millions de dollars d’actions des propriétaires existants. White Mountains s’engagera à apporter jusqu’à 200 millions de dollars de fonds propres supplémentaires à Ark en 2021. La capitalisation totale après la clôture dépassera 800 millions de dollars (et dépassera 1 milliard de dollars si les 200 millions de dollars supplémentaires sont apportés en totalité).

À la clôture, White Mountains détiendra 72% d’Ark sur la base des actions de base en circulation (63% sur une base entièrement diluée et entièrement convertie, en tenant compte d’un plan de fonds propres pour l’équipe de direction future d’Ark). Si les 200 millions de dollars supplémentaires sont apportés en totalité, White Mountains détiendra 77% d’Ark sur une base d’actions de base en circulation (67% sur une base entièrement diluée et entièrement convertie).

Toutes les actions en circulation non détenues par White Mountains seront détenues par des actionnaires de roulement de la direction, principalement Beaton et Bonnar.

Avec le capital de White Mountains, Ark prévoit de développer considérablement ses activités en

• augmentation de la capacité alignée de ses syndicats Lloyd’s à 100%,
• augmentation de la capacité globale des tampons,
• la conversion de l’entité d’assurance des Bermudes existante d’Ark en un réassureur de classe 4 et
• embauche de souscripteurs talentueux à Londres et aux Bermudes

«Ian, Nick et le reste de l’équipe Ark ont ​​bâti une entreprise d’assurance de haute qualité qui place la souscription au premier plan. Nous sommes ravis de nous associer à eux et nous sommes ravis de l’opportunité de marché qui s’offre à nous », a déclaré Manning Rountree, PDG de White Mountains.

Ian Beaton, PDG d’Ark, a déclaré: «Nous sommes ravis d’avoir trouvé le bon partenaire en capital à White Mountains, une institution avec une longue expérience de partenariats d’assurance réussis. Nous attendons avec impatience une relation fructueuse. »

White Mountains s’attend à ce que la transaction soit conclue en janvier 2021.

Slaughter and May a agi en tant que conseiller juridique de White Mountains. Evercore et TigerRisk Capital Market & Advisory ont agi en tant que conseillers financiers d’Ark, et Willkie Farr & Gallagher (UK) LLP a agi en tant que conseiller juridique d’Ark.

Source: Groupe d’assurance White Mountains